#アセットアロケーション
「100−年齢」で株の比率を決めていい? ── 年齢の目安をどこまで信じるか
「株は100−年齢%」でいい? 年齢で配分を決める目安の出どころ(グレアム・ボーグル)と、Vanguardのグライドパス、Pfau-Kitcesの「上りグライドパス」、Cederburgの全株式論まで。年齢はリスク許容度の代理にすぎない、という理論・論争編。
投資
グライドパスって何?
グライドパスを「年を取るにつれて株の割合を少しずつ下げていく下りの道筋」で説明。飛行機の着陸イメージ。年齢で株を減らす経路・ターゲットデートファンドが自動でやる・一気にじゃなく少しずつ、の3点だけ。100-年齢ルールの正体も。
45 歳になったらやることリスト ── 出口戦略の 15 年プラン
45 歳から準備・50 歳から実行・60 歳で完成。これが TDF 業界標準とも整合するグライドパスの王道。直前組み換えは論外。15 年かけて株 100%→50% に滑空する出口戦略を整理した話。
リバランスは今しなくていい ── 攻め全振りで同じ結論になる構造
「年1回リバランス」が一般推奨だけど、40半ばまでは正直しなくていい。リバランスの目的=攻めと守りの比率調整。現役世代は攻め全振りで同じ結論になる構造と、ライフイベントは時間分散売却で対応する話。
成長投資枠の使い方は「配分」で決まる ── オルカン or S&P500 を 1 本で延長すれば十分
新 NISA の成長投資枠で何を買えばいいか迷ってる人へ。答えは枠の使い方マニュアルじゃなく、自分のアセットアロケーション。大半の人は 1 本で十分という結論になる話。